Корреляция курсов Биткойна и альткойнов

Один из подписчиков нашего канала в Telegram задал мне вопрос: "Существует ли связь между ценовыми колебаниями биткоин, других криптовалют и криптоактивов?". Ответ на этот вопрос во многом зависит от того, о каком активе идет речь и какой период времени подвергается анализу. В некоторых случаях ответ относительно прост.

Криптовалюты неоднократно двигались в тандеме в определенные периоды. Однако, в других случаях потери биткоина приводили к увеличению цены на альткоины. Одним из ключевых факторов для такого варианта развития событий обычно становились важные происшествия в криптовалютном пространстве.

Например, взлет и падение DAO, как и отказ SEC в регистрации биржевого фонда (ETF) братьев Винклвосс, также сыграл на руку альтернативным криптовалютам.Перед решением SEC цена на биткоин кратковременно поднялась выше 1300 долларов за монету, побив все предыдущие рекорды. После отказа SEC цена на криптовалюту упала примерно на 30%, в то время как альткоины резко выросли в цене – многие из них достигли максимума за все время своего существования. Эфириум, например, вырос в цене более чем на 200% в течение недели после объявления SEC. Аналогично повели себя Monero и Dash – курсы этих альткоинов выросли более чем на 100% «благодаря» отказу SEC.

Но как соотносятся ценовые изменения разных криптовалют, если рассматривать не конкретное событие, а длительный период времени?

BTC\BCC (Bitcoin\BitcoinCash)

До ноября корреляция форка с оригинальным BTC отсутствовала, а после отмены segWit2x резко возникла обратная корреляция. так во время спада цены BTC, подскочил курс BCC, тому есть фундаментальные объяснения, деньги из фьючерсов биткойна2х и BTC нужно было куда-то быстро перевести. Хотя сейчас BCC и позиционирует себя как оппонент BTC, я не думаю, что он действительно способен тягаться с криптозолотом. Из BCC вышли не все деньги, его курс не упал на изначальный уровень, и сейчас BCC выглядит как обычный альткоин после ICO - отрабатывает коррекцию в треугольнике. Если разработчики BCC не будут дальше выяснять, какой биткойн настоящий, у BCC есть все шансы стать вполне популярным альткойном. А пока в последние недели мы видим обратную корреляцию с BTC, хотя рассматривая весь период существования форка, можно скорее сказать, что корреляции с BTC нет.

BTC\LTC (Bitcoin\LiteCoin)

Подобная сильная и положительная связь между криптовалютами легко объясняется, учитывая, что LTC в какой-то мере – «побочный продукт» BTC, использующий те же технологии и подходы к проектированию.

Однако стоит помнить, что курсы BTC и LTC не всегда хорошо коррелировали друг с другом. Так например, после форка BTG, в оджидании segwit2x, LTC находился в коррекции, а при падении BTC выполнил роль буфера, куда стали переливать активы из падающего BTC, сейчас корреляция между валютами снова установилась и LTC растет вслед за BTC, причем так же медленно, как и большой брат

BTC\ETH (Bitcoin\Etherium)

Корреляция ETH с BTC постепенно ослабевает, он все еще растет на фоне роста цифрового золота, но в течении последних месяцев ETH явно стал меньше зависеть от настроений BTC. Волатильность заметно снизилась, на последнее падение BTC, ETH не отреагировал, так что, я полагаю, в перспективе ETH оторвется от BTC и сыграет в роли резервной валюты во время коррекции BTC.

BTC\LSK (Bitcoin\Lisk)

Корреляция довольно сильная, хотя на хардфорк BitcoinGold Lisk не отреагировал, а вот подъем BTC в ноябре 2017 сказался на монете довольно позитивно.

BTC\ZEC (Bitcoin\Zcash)

Как и у ETH на первой стадии существования, у Zcash прослеживалась очень сильная корреляция с BTC, где на рост и коррекцию BTC, ZEC ответил резким ростом и глубоким спадом, затем степень корреляции снижалась и на форк BTC\BTG Zcash уже не отреагировал, продолжив собственное движение в коррекции, сейчас ZEC растет, просадка BTC на нем особо не сказалась. В целом рынок альткойнов еще очень зависим от BTC, но ZEC последние пару месяцев движется в собственном коридоре и при анализе пары ZEC\USD, его можно рассматривать без привязки к BTC.

BTC\XMR (Bitcoin\Monero)

А вот Monero все еще очень сильно коррелируется с BTC, и последний месяц в точности повторяет его движения, хотя на форк BTC\BTG также особо не отреагировал, продолжив движение в коррекции.

BTC\VTC (Bitcoin\Vertcoin)

Последний месяц наблюдается скорее обратная корреляция. После подъема валюты перед segwit2x VTC ушел в свою коррекцию, где до сих пор и пребывает. Во время падения BTC с 8000 до 5500 он сыграл роль резерва, в который переливали деньги, и сейчас происходит обратный процесс, капиталы возвращаются в BTC.

BTC\STORJ (Bitcoin\Storj)

И вот сюрприз, Storj. Storj один из немногих молодых альткойнов, имеющий собственный работающий проект. И цена Storj привязана более не к курсу Биткойна и спекуляциям, а к развитию проекта. Изначально наблюдалась очень сильная корреляция, рост Storj на фоне роста Биткойна, но этот факт можно приписать не столько спекуляциям с курсом монеты, сколько, скорее, запуску проекта и расширению сообщества Storj. Вместо продолжения восходящего тренда Storj ушел в коррекцию и с конца ноября живет по своим закономерным циклам. В качество актива для переливания средств Storj не особо использовали во время просадки Биткойна.

Если сравнить с другими похожими проектами (Sia, Filecoin, Burst) Storj наиболее широко представлен на биржах, что говорит о лучшей интеграции монеты в экосистему криптовалют. Storj еще очень молодая монета, и несмотря на наличие работающего продукта и поддержку существующих компаний (они хранят данных компаний, отказавшихся от услуг дата-центров Google, DigitalOcean, Amazon) определенная привязка к общему тренду будет, но развитие самой компании будет влиять на курс Storj гораздо больше, в этом плане курс Storj больше похож на акции компании, а не на криптовалют.

BTC\NEO (Bitcoin\Neo)

Взаимосвязь есть, но на NEO все же больше влияют новости из Китая, и манипуляции китайских инвесторов, чем общие настроения на рынке криптовалют. Так во время падения Bitcoin, NEO устоял и не пробил линию поддержки в 25 $, однако резервом для капиталов он тоже не стал. Волатильность на NEO остается очень высокой, и чувствительность курса к новостям из Китая может сделать его инструментом для около-правительственных спекулянтов из Китая.

BTC\DASH (Bitcoin\Dash)

DASH довольно давно находится в устойчивом аптренде, и в ноябре вырос несмотря на падение BTC, но тут скорее сыграла роль новость о том, что после неудачного segwit2x DASH нашли способ увеличения размера блока до 2 Мб, мягко решив проблему в хардфорками, которых так боится король криптовалют.

BTC\XRP (Bitcoin\Ripple)

Были периоды, когда Ripple очень резко реагировал на любые изменения у Bitcoin, постепенно волатильность монеты снижалась и последние 1,5 месяца, особенно после форка BTC\BTG собственная динамика и волны Ripple гораздо меньше зависят от курса криптозолота. Я думаю, зависимость BTC\XRP будет снижаться и далее, ведь у XRP достаточно собственного проекта с AmericanExpress.

Как видно, корреляция с биткойном очень сильная на ранней стадии всех проектов, и затем она ослабевает по мере роста собственного комьюнити проекта или появления связей c существующими экономическими агентами всей экосистемы блокчейн. Мне однозначно не нравятся монеты, на которые оказывают сильное влияние майнинговые компании Китая и околоправительсвенные спекуляции - BCC и NEO.

Tag: #BTC\BCC #BCC #BTC\ETH #ETH #BTC\LSK #LSK #BTC\ZEC #ZEC #BTC\XMR #XMR #BTC\VTC #VTC #BTC\STORJ #STORJ #BTC\NEO #NEO #BTC\DASH #DASH #BTC\BTG #BTG #BTC\XRP #XRP